La proporción de exportaciones de aluminio es relativamente estable, concentrada en Vietnam y Estados Unidos.

Afectado por la política de devolución de impuestos a la exportación, las exportaciones de productos de aluminio de mi país son principalmente productos de aluminio, que se pueden dividir específicamente en aluminio en bruto, materiales de aluminio (incluidas placas de aluminio, tiras de aluminio, perfiles de aluminio, láminas de aluminio, etc., principalmente semi- productos terminados), productos metálicos de aluminio y otros. En 2017, mi país exportó 4.79 millones de toneladas de productos de aluminio, un aumento del 4.5% interanual. Correspondiente al precio FOB de exportación promedio de US $ 2805.8 / tonelada, la prima promedio al precio spot de la LME es de US $ 1,200 / tonelada y la tasa de prima promedio es de 74%. En los últimos años, el volumen de exportación de aluminio de mi país ha crecido rápidamente con la expansión de la capacidad de producción de aluminio primario, y la tendencia de crecimiento es básicamente la misma. En 2017, el volumen de exportación de aluminio de mi país fue más del doble que en 2011, alcanzando 4.79 millones de toneladas, y el valor de exportación alcanzó los 13.9 mil millones. Dólar. Desde 2012, las exportaciones de aluminio siempre han representado entre el 13% y el 15% de la producción de aluminio primario, que es relativamente estable.

Las exportaciones de aluminio de mi país incluyen principalmente tiras de aluminio, varillas de aluminio y láminas de aluminio. Entre ellos, las placas y tiras de aluminio representan alrededor del 40% de las exportaciones totales, los perfiles de varillas de aluminio representan el 30%, el papel de aluminio representa el 25% y las variedades restantes representan un total del 5%. Desde un punto de vista histórico, esta relación de distribución se ha mantenido básicamente estable, pero desde 2017, la proporción de placas y tiras de aluminio ha aumentado hasta casi el 50%, y la proporción de perfiles de aluminio se ha reducido significativamente. La estructura regional está concentrada, y Estados Unidos y Vietnam representan una proporción relativamente alta. La participación de las exportaciones de aluminio de mi país en el mercado del comercio internacional ha ido aumentando año tras año y actualmente supera el 50%. En 2016, el 18% de los productos de aluminio de mi país se exportaron a América del Norte, el 10% se exportó a Europa y el 37% se exportó a Asia Oriental y Sudeste Asiático. En términos de diferentes países, los dos principales destinos de las exportaciones de aluminio de mi país en 2016 fueron Vietnam y Estados Unidos, que representaron el 14.6% y el 13.6% de las exportaciones totales, respectivamente. Los 15 principales países exportadores representaron el 66% de las exportaciones totales. La estructura regional de exportaciones está relativamente concentrada.

Desde la perspectiva de la estructura exportadora de diferentes productos, los principales destinos de los distintos tipos de exportaciones de aluminio son diferentes. Desde la perspectiva de 2016, el destino de exportación más importante de varillas y perfiles de varillas de aluminio es Vietnam. En 2016, mi país exportó 510,000 toneladas de varillas y perfiles de varillas de aluminio a Vietnam, 10 veces el volumen de exportación de Filipinas, que ocupa el segundo lugar; Estados Unidos y Corea del Sur son mi país Los principales destinos de la exportación de láminas y flejes de aluminio, en 2016, mi país exportó 360,000 toneladas de láminas y flejes de aluminio a Estados Unidos y 110,000 toneladas a Corea del Sur; Estados Unidos y la India son los principales destinos de las exportaciones de papel de aluminio de mi país. En 2016, mi país exportó 168,000 toneladas de papel de aluminio a Estados Unidos. Exportó 127,000 toneladas a la India. En general, los destinos de exportación de los tres tipos principales de materiales de aluminio están relativamente concentrados.

Determinantes de la industria: política + propagación + producto

La exportación global de aluminio y sus productos en mi país se puede dividir en cuatro etapas históricas: la etapa inicial antes de la crisis financiera mundial en 2008 (antes de 2008), que se caracterizó por fluctuaciones de precios y un lento aumento en el volumen de exportación; y la etapa de rápida recuperación después de la crisis financiera (2009-2010), la característica principal es el rápido aumento de los precios acompañado de los precios de las materias primas y el rápido crecimiento del volumen de exportación; la etapa de expansión constante después de la crisis financiera (2011-2015), la característica principal es el mantenimiento de precios estables, volumen Con el aumento constante de la demanda de aluminio; y el reciente período de caída de precios y nivelación de volumen (2016-presente), entrando en 2017, el precio promedio de exportación del aluminio y sus productos en mi país se ha acelerado y el volumen de exportación se ha mantenido relativamente estable. La razón es que, además de las tendencias macroeconómicas y la oferta y demanda de productos básicos a granel, las exportaciones de aluminio de mi país se ven afectadas principalmente por las políticas, los costos, la estructura del producto y el valor agregado. El análisis de los cambios en estos tres factores ayudará a comprender el mercado de exportación de aluminio de mi país. Razones históricas y previsión de tendencias futuras.

Afectado por la política de exportación, el aluminio de mi país y sus productos se exportan principalmente a partir del aluminio. En 2005, mi país canceló la devolución del impuesto a la exportación del 8% para el aluminio en bruto y aumentó su arancel de exportación al 15% en 2016. En 2008, con el fin de impulsar la confianza en las exportaciones de aluminio, mi país reanudó la devolución del impuesto a la exportación de aluminio y aumentó su tipo impositivo al 13%. Desencadenó la primera ronda de rápido crecimiento en el mercado de exportación de aluminio. De 2008 a 2009, la proporción de las exportaciones de aluminio de mi país aumentó significativamente al 60%.

En la actualidad, casi todos los productos de aluminio en mi país, excepto el papel de aluminio, disfrutan de una devolución del impuesto al valor agregado de exportación del 13%, y todos los productos de papel de aluminio disfrutan de una devolución del impuesto al valor agregado de exportación del 15% y no se cobran derechos de exportación. La política de exportación preferencial es uno de los principales factores que apoyan el crecimiento de las exportaciones de aluminio de mi país durante mucho tiempo. Dado que la industria de productos de aluminio se encuentra actualmente bajo presión de reducción de existencias, y el beneficio neto de las exportaciones está dentro del 10%, la desgravación del impuesto a la exportación se encuentra básicamente en un estado de no beneficio después de la abolición de la desgravación del impuesto a la exportación. Se espera que la política de devolución de impuestos continúe en el corto plazo. Al mismo tiempo, como el tipo de investigación y castigo comercial más concentrado de mi país, la exportación de productos de aluminio se ve muy afectada por las políticas antidumping extranjeras. Desde 2015, Estados Unidos, Australia, India y otros países han aumentado significativamente la frecuencia de iniciar investigaciones comerciales y penalizar los productos de aluminio chinos, y los tipos de productos cubiertos se han vuelto más amplios. Históricamente, cuando EE. UU. Adoptó medidas antidumping sobre perfiles de aluminio en China en 2011 y lanzó una investigación sobre el comercio de papel de aluminio con mi país en 2017, los productos de China representaron más del 65% de la participación del mercado de importación local, lo cual es importante para las exportaciones de aluminio de mi país a países objetivo en el corto plazo. Todos han tenido un cierto impacto. Entre ellos, el antidumping en 2011 provocó directamente una caída del 38% en el volumen de exportación de productos de aluminio chinos y estadounidenses. El volumen de exportación de productos de aluminio de mi país sigue creciendo al mismo tiempo que la producción de productos de aluminio. Desde 2011, el volumen de exportación mensual de aluminio y la tasa de producción han fluctuado entre el 7% y el 10%. El cambio se ve muy afectado por las diferencias de precios internos y externos, lo que a su vez afecta el precio relativo y la competitividad del mercado de las exportaciones de aluminio. El costo de producción del aluminio en mi país está determinado por el costo del aluminio primario y el costo del procesamiento del aluminio. En el pasado, los costos de procesamiento eran secundarios y no cambiaban mucho. Por lo tanto, para algunas empresas chinas que tienen capacidades de producción tanto ascendentes como descendentes, los costos de producción de aluminio están determinados principalmente por El costo de producción del aluminio primario está determinado. En los últimos dos años, la ventaja de costos se ha reducido debido al continuo aumento de los precios internos del carbón.

La estructura del producto y el valor agregado tienen una influencia decisiva en la estabilidad de precios de los materiales de aluminio y la rentabilidad de las empresas de producción. En el curso de la devaluación del renminbi, el precio del aluminio ha disminuido hasta cierto punto. En términos de variedades, el rango de precios de varios materiales de aluminio y sus tendencias de cambio de precios son diferentes. Al observar la prima del precio en RMB del aluminio exportado al precio spot de SHFE, se puede encontrar que desde 2017, la razón principal de la disminución del precio de exportación del aluminio es la rápida disminución del valor del producto en sí. Cuanto mayor sea el valor agregado del producto, menor será la sensibilidad al precio y la fluctuación. El pequeño. En términos de láminas y tiras de aluminio, según los datos de exportación de mi país a los Estados Unidos, el valor agregado de la exportación directa de láminas y tiras de aluminio de mi país es bajo. En 2016, Estados Unidos importó el 38% de sus importaciones totales de placas y tiras de aluminio de China. Entre los cinco países principales en términos de volumen de importación ese año, el precio CIF promedio de las importaciones de chapas y tiras de aluminio de China fue el más bajo con solo US $ 2,265 / tonelada. El precio CIF promedio general de las láminas y tiras de aluminio importadas en los Estados Unidos ese año fue de US $ 2,730 / tonelada, un 18% más bajo. En 2016, EE. UU. Importó papel de aluminio de China representó el 66% de sus importaciones totales de papel de aluminio ese año. Entre los cinco principales países importadores, el precio del papel de aluminio de China era bajo, solo la mitad del de Canadá y Austria. En cuanto a los perfiles de aluminio, en 2016, EE.UU. importó directamente perfiles de aluminio de mi país solo representó el 3% de las importaciones totales, con un precio promedio de US $ 4,794 / ton, superior al promedio de US $ 3,944 / ton. Sin embargo, considerando que una gran cantidad de perfiles de aluminio exportados de mi país a Vietnam se reexportan al mercado estadounidense, el precio promedio de los perfiles de aluminio importados por los Estados Unidos de Vietnam es de solo US $ 2943 / ton, que es de US $ 1,000 / tonelada más bajo que el precio medio. Aunque no es seguro que China La proporción de productos, pero es cierto que los productos chinos todavía se encuentran en la zona de precios bajos después del comercio de reexportación.

Japón es también uno de los principales destinos del aluminio de mi país y sus productos. Según los datos de importación de Japón, en 2016, sus importaciones de perfiles de aluminio y tiras de aluminio de China representaron no más del 15% de las importaciones totales de ese año. Para estos dos artículos, los productos chinos tienen obvias ventajas de precio. Más del 75% del papel de aluminio importado de Japón proviene de China, y el precio promedio en aduana del papel de aluminio chino importado es menos de la mitad de los productos coreanos importados, que es solo 1/7 de los productos estadounidenses importados, que básicamente ocupa la gama baja mercado.

Se han intensificado los esfuerzos antidumping, las exportaciones a corto plazo pueden verse afectadas en cierta medida

En marzo de 2018, el presidente de los Estados Unidos, Trump, anunció la implementación de un nuevo impuesto al acero y al aluminio, con la intención de imponer un arancel del 25% al ​​acero importado y un impuesto del 10% al aluminio importado. Históricamente, en abril de 2011, Estados Unidos comenzó a imponer derechos antidumping y derechos compensatorios sobre los perfiles de aluminio importados de mi país, y la producción de mi país de barras y varillas de aluminio estadounidenses básicamente se estancó. Esta medida también provocó que las exportaciones totales de aluminio de China a los Estados Unidos en 2011 cayeran un 38% interanual en comparación con 2010. No fue hasta 2013 que las exportaciones totales de aluminio de mi país a los Estados Unidos reanudaron el crecimiento. Una serie de medidas recientes tienen como objetivo mantener la alta presión sobre los perfiles de aluminio de mi país. Desde 2009, los países occidentales representados por los Estados Unidos, la Unión Europea y Australia han iniciado continuamente investigaciones antidumping y antisubvenciones sobre productos de aluminio exportados a mi país, principalmente sobre extrusiones de aluminio, ruedas de aluminio y otros productos. Desde 2015, ha aumentado el número de países que participan en investigaciones antidumping y antisubvenciones sobre productos de aluminio en China, y también se han ampliado los tipos de productos cubiertos. Los principales incidentes incluyen: En 2015, India inició una investigación antidumping contra el papel de aluminio chino y emitió un fallo final en marzo de 2017. Se recomienda imponer un fallo final sobre los productos chinos involucrados en el caso, y se recomienda imponer un gravamen de 0.69 a 1.63 dólares a los productos chinos involucrados en el caso. / Kg de derechos antidumping. A finales de 2016, India era el segundo mayor exportador de papel de aluminio de mi país, y las exportaciones de papel de aluminio a la India representaron el 12% de las exportaciones totales de papel de aluminio de mi país ese año. La implementación de derechos antidumping aumentará el precio final del papel de aluminio chino exportado desde la India entre un 27% y un 62%, lo que se espera que debilite significativamente la ventaja de precio actual y la participación de mercado de los productos chinos.

La nueva política fiscal estadounidense sobre el acero y el aluminio mantiene una gran presión sobre los perfiles de aluminio de China. En 2015, EE. UU. Estableció un margen de dumping general del 33.28% sobre los perfiles de aluminio de mi país. A fines de 2016, dictaminó que 9 empresas involucradas en el caso estaban sujetas a una alta tasa de impuesto antidumping del 86.01%. En 2017, también dictaminaron que mantendrían sus aranceles sobre los perfiles de aluminio de China durante la revisión de las investigaciones de daños industriales. Medidas antidumping y compensatorias vigentes. Al mismo tiempo, desde 2017, Corea del Sur y Brasil también se han sumado a la fila de investigaciones antidumping sobre productos de aluminio chinos, y los tipos de productos han cubierto aún más las placas fotosensibles prerrevestidas de aluminio, los utensilios de cocina de aluminio, las llantas de aleación de aluminio y otros productos. . En agosto de 2016, Australia inició una investigación doble inversa sobre las importaciones de materiales de aluminio de Malasia y Vietnam. La resolución preliminar se emitió en octubre de 2016 y la resolución final se emitió en junio de 2017. Entre ellas, la investigación de EastAsia Aluminium Company, MienHua Precision Mechanical, etc.en Vietnam Las empresas financiadas por China han obtenido diferentes grados de margen antidumping determinaciones, que involucran múltiples tipos de productos como perfiles de varillas de aluminio, tiras de aluminio y láminas de aluminio, y el impacto puede ser de unas 10,000 toneladas.

Desde un punto de vista histórico, las políticas antidumping y compensatorias anteriores han tenido un mayor impacto en el volumen de exportaciones de mi país y en la participación de los países objetivo, con un promedio de más del 30%. A corto plazo, esta ronda de esfuerzos antidumping aumentará la cobertura de una amplia gama de áreas y una amplia gama de productos. Se espera que afecte directamente a unas 360,000 toneladas de láminas y flejes de aluminio, incluidas unas 500,000 toneladas de comercio de reexportación, y la cantidad involucrada es de 1.5 millones de dólares EE.UU. Tendrá un cierto impacto negativo en las exportaciones de aluminio de 2018 a 2019.Sin embargo, teniendo en cuenta que la actual escasez mundial de aluminio es difícil de paliar en el corto plazo, y las exportaciones directas de láminas y tiras de aluminio a Estados Unidos son principalmente láminas para automóviles. , que representan una proporción relativamente alta de las importaciones totales (más del 40%), se espera que el impacto del volumen y el valor de las exportaciones sea relativamente limitado. .

Aumento de los costos de energía + reducción de las diferencias de precios, disminución de las ventajas del aluminio de gama baja

El costo de producción del aluminio en mi país está determinado por el costo del aluminio primario y el costo del procesamiento del aluminio. El costo de procesamiento es secundario y tiene pocos cambios. Por lo tanto, para algunas empresas chinas que tienen capacidades de producción tanto ascendentes como descendentes, el costo de producción de aluminio se determina principalmente por el costo de producción del aluminio primario. Sin embargo, el costo de producción de aluminio primario de mi país tiene una desventaja estructural y es difícil mantener precios bajos durante mucho tiempo. Específicamente, el costo de producción del aluminio primario en mi país tiene las siguientes características. Según datos de Bloomberg, en 2017, el costo de usar la red eléctrica para las empresas de aluminio fue en promedio 2700 yuanes / tonelada (o US $ 400 / tonelada) más alto que el de la electricidad autoprovista. El costo de la electricidad de las empresas de aluminio chinas que utilizan electricidad autoabastecida representa solo el 31% de sus costos en efectivo, mientras que las que usan electricidad de la red representan el 5%. En consecuencia, las empresas de aluminio que utilizan electricidad de autoabastecimiento tienen un beneficio bruto medio de 3,115 yuanes / tonelada para producir aluminio primario en 2017, mientras que las empresas que utilizan electricidad de la red casi no tienen márgenes de beneficio. En comparación con otros países y regiones del mundo, el consumo de energía por tonelada de aluminio electrolítico producido por las empresas de aluminio chinas es de solo 13,600 kilovatios-hora, que es el mejor nivel del mundo, principalmente debido a la relativamente nueva capacidad de producción nacional. Los costos de electricidad representan entre el 35% y el 40% del costo de producción del aluminio electrolítico. En la actualidad, el 30% del aluminio electrolítico de China se produce a través de la red eléctrica, y las empresas de aluminio de China que utilizan la red eléctrica tienen los costos de electricidad más altos del mundo. Las empresas de aluminio que utilizan electricidad de autoabastecimiento tienen una ligera ventaja sobre Europa y Estados Unidos en promedio, pero son similares a las de Oriente Medio. La relación todavía tiene una brecha considerable. Según estimaciones de Rusal, el costo de la electricidad de la red para que las empresas chinas de aluminio produzcan 1 tonelada de aluminio electrolítico es de aproximadamente 900 dólares, lo que representa el 50% del precio actual de la LME, mientras que el costo en Canadá y los países del Golfo puede ser menor que en EE. UU. 350 dólares. Además, la ventaja de precio anterior de la electricidad autoproporcionada por las empresas de aluminio de China provenía del carbón barato. En 2016, impulsados ​​por la reducción de la capacidad del carbón, los precios del carbón aumentaron drásticamente, lo que elevó significativamente el costo de las materias primas para la electricidad autosuficiente. Se espera que el aumento de los precios del carbón aumente aún más el costo de la electricidad. Bajo la doble presión de reducir la capacidad de producción de carbón y promover la protección ambiental, el aumento de los costos de la energía se convertirá en una tendencia. En la actualidad, la producción de aluminio electrolítico de mi país tiene solo dos fuentes de electricidad: energía hidroeléctrica y energía térmica. El precio medio conectado a la red de la energía hidroeléctrica es de 0.2 yuanes / kWh. En comparación con el precio actual de la energía térmica autoproporcionada de 0.3 yuanes / kWh, tiene ventajas obvias, pero la proporción es relativamente baja. Es el 10%.

Más del 90% de la alúmina que se consume en mi país es de producción propia y menos del 10% se importa. En el mercado interno, hay poca diferencia entre los precios de la alúmina local y la alúmina importada. En promedio, el precio de la alúmina de primera clase importada en el puerto de Qingdao es solo de 100 a 200 yuanes por tonelada más alto que el de la alúmina de primera clase nacional. Al comparar el precio de la alúmina nacional de mi país de 2010 a 2015 con el precio de venta de la alúmina de las principales empresas de aluminio del mundo, se puede encontrar que el precio de la alúmina nacional es más alto que el precio medio de la alúmina de Alcoa y Rusal en US $ 60-US $ 100 / tonelada. En términos de bauxita, actualmente el 45% de la bauxita de mi país se obtiene a través de importaciones, pero el precio promedio de importación es solo US $ 15 / tonelada más alto que el precio promedio en el mercado interno. Se calcula aproximadamente en base a la producción de 1 tonelada de aluminio electrolítico por cada 5 toneladas de bauxita, por tonelada. El costo de la materia prima del aluminio electrolítico se ha incrementado en US $ 75 / ton. En general, la producción de aluminio de China tiene economías de escala y tiene ventajas en el consumo de energía por unidad, pero el aumento de los precios de la energía y las presiones ambientales aumentarán aún más los costos de producción. Las empresas de aluminio de Oriente Medio y Canadá pueden mantener su propia estabilidad de costes y beneficiarse del debilitamiento de la ventaja de precios de los productos chinos debido a las ventajas de su estructura de costes.

Debido al aumento de los costos de la energía, la ventaja de costos de producción de aluminio primario de China se ha debilitado. En los últimos años, con el aumento continuo de la producción de aluminio primario de mi país, la tendencia de cambios en los precios del aluminio nacionales y extranjeros se ha vuelto cada vez más la misma. A largo plazo, la diferencia de precio entre SHFE y LME es difícil de mantener en un nivel alto, y la ventana para el arbitraje de exportaciones a gran escala es limitada. Considerando que tanto la caída del tipo de cambio como el aumento de los costos de la energía conducirán a una disminución de las ventajas de las exportaciones nacionales de productos de aluminio, a un tipo de cambio de 6.5 y un aumento del costo de la energía del 10%, productos con tarifa de procesamiento de más de US $ 755 / tonelada tienen una rentabilidad confiable y ventajas de exportación. Los productos de exportación de alta gama se benefician primero.

Enlace a este artículo: Las fricciones comerciales afectan las exportaciones de aluminio a corto plazo

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